Prinosi na europsku mirovinu padaju već mjesecima: U srpnju su završili ispod nule

Prinosi za takozvanu 'europsku mirovinu' u srpnju su pali u minus u svakom od tri portfelja kroz koja se štednja ulaže. Rezultati su vrlo bliski, s prinosima na minus dva posto u jednom portfelju te na -1,9 posto u ostala dva. Iz Finaxa, društva koje upravlja paneuropskim osobnim mirovinskim proizvodom (PEPP), komentirali su zašto rast dobiti kompanija nije nužno povezan s rastom vrijednosti dionica.

Prinosi padaju još od svibnja

U lipnju su se prinosi PEPP-a kretali od 1,3 do 1,7 posto, što je bio pad u odnosu na svibanj. Ipak, rezultati prvog polugodišta bili su značajno viši, s prinosima od 9,3 do 14,6 posto, o čemu smo pisali ovdje.

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Najniži prinosi za europsku mirovinu bili su na minus dva posto u srpnju, a ostvareni su kroz ulaganja takozvanog 'osnovnog portfelja' PEPP-a. Poznat je i pod nazivom PEPP 100/0 zato što 100 posto sredstava korisnika ulaže u dionice.

Prinosi PEPP 31. srpnja 2026. | Tablica: Finax

Minimalan utjecaj ulaganja u obveznice

Za samo 0,1 postotni bod su prinosi ostala dva izjednačena portfelja PEPP-a bili viši, iako i dalje u minusu. Jedan od njih je takozvani 'Alternativni portfelj' poznat i kao PEPP 80/20. Iz tog se portfelja 80 posto sredstava štednje za europsku mirovinu ulaže u dionice. Ostalih 20 posto idu u državne i korporativne obveznice.

Drugi portfelj koji je ostvario iste prinose od -1,9 posto vodi se pod nazivom 'Isplatna faza'. Poznat je i kao PEPP 60/40 jer se u njemu 60 posto uplaćenih doprinosa ulaže u dionice, a ostalih 40 posto u obveznice. To upućuje na zaključak da su veća ulaganja u obveznice umjesto u dionice minimalno utjecala na uspjeh, odnosno povećanje prinosa.

Privlačnost dioničkog ulaganja je upitna

- Rast dobiti kompanija ne mora automatski dovesti i do rasta vrijednosti njihovih dionica, naveli su iz Finaxa u svojoj analizi tržišta te istaknuli da o ishodu često odlučuje razlika između ostvarenih rezultata i očekivanja tržišta.

Predviđaju da će u kolovozu ulagači tražiti odgovor na pitanje mogu li viši prinosi na obveznice smanjiti privlačnost dioničkih ulaganja. Inače, Finax je slovačko društvo koje pruža europsku mirovinu, odnosno PEPP, u Hrvatskoj. Jedini su za to dobili licencu Hanfe, o čemu smo pisali ovdje.

Pridružite se našoj Viber zajednici i prvi saznajte sve informacije.