Mirovinski fondovi u travnju: Izvukli su se iz minusa, ali oporavak nije potpun

Posljednjih mjesec dana, zaključno s 1. svibnja, svi obvezni mirovinski fondovi (OMF) u svim kategorijama vratili su se u plus nakon minusa i pada imovine u ožujku, o čemu smo pisali ovdje. Nakon rekordne prošle godine, o kojoj smo pisali ovdje, prinosi su počeli padati u veljači zbog krize na Bliskom istoku, o čemu smo pisali ovdje. Na kraju prvog kvartala (Q1) ove godine je u minus otišla kategorija C namijenjena za one koji će uskoro u mirovinu, o čemu smo pisali ovdje, no u travnju počela oporavljati.

Brojke su slične, ali plusevi su zamijenili minuse

U kategoriji A, MIREX, prosječna vrijednost obračunske jedinice (OJ) svih obveznih mirovinskih fondova iznosi 3,52 posto. Najviše prinose ima Erste Plavi, o čijim rezultatima u Q1 smo pisali ovdje, s 4,32 posto, a najniže prinose ima Raiffeisen s 2,01 posto iako je u prvom kvartalu imao najblaže padove, o čemu smo pisali ovdje. Između njih su po travanjskim prinosima od 3,59 posto PBZ CO, iz kojeg predviđaju prekid poremećaja tržišta do sredine godine, o čemu smo pisali ovdje, te AZ s 2,69 posto, fond iz kojeg inzistiraju da padovi u Q1 nisu pokazatelj uspješnosti, o čemu smo pisali ovdje.

U usporedbi s ožujkom, novi rezultati su izvrsni s obzirom na to da su u tom mjesecu prinosi fondova u ovoj kategoriji kretali ispod nule, između -2,94 i -4,30 posto. Situacija u travnju je slična, ali s time da su minuse zamijenili plusevi pa se prinosi sad kreću između 2,01 i 4,32.

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Rizična ulaganja kriva su i za pad i za rast

Ovo je ujedno i kategorija u kojoj su prinosi u ožujku bili najniži, u usporedbi s ostalim kategorijama. U travnju su pak bili najviši, što je uobičajeno za ovu kategoriju od koje se očekuju najviši prinosi. To je zato što primjenjuje najrizičniju strategiju ulaganja koja očigledno u krizi rezultira najvećim gubicima dok stabilizacijom postiže brz oporavak.

U usporedbi s rekordnom prošlom godinom, prinosi svih fondova u kategoriji A su i dalje značajno manji. Na primjer, najniži prinos tijekom 2025. godine, kojeg je ostvario Raiffeisen OMF, a iznosio je 8,61 posto, gotovo dvostruko nadmašuje najviše prinose u travnju. Njih je ostvario Erste Plavi, a s 4,32 posto uvelike zaostaju za najboljim rezultatom PBZ CO u toj kategoriji, odnosno prinosima od 18,06 posto.

Približavanje rezultatima iz 2025. godine

MIREX B je u travnju iznosio 2,06 posto, a najviše prinose je u toj kategoriji donosio Erste Plavi s 3,19 posto. Slijede ga AZ s 1,97 posto, PBZ CO s 1,82 posto i Raiffeisen s 1,26 posto. U usporedbi s ožujkom, kad su svi fondovi bili ispod nule, s prinosima od -2,14 do -3,22 posto, vidljiv je bitan oporavak na prinose između 1,26 do 3,19 posto.

U usporedbi s Q1, PBZ CO čak bilježi blagi pad s prinosa od 1,87 posto, s kojima je tad bio u vodstvu, na travanjskih 1,82 posto. Moglo bi se reći da je takva stabilizacija očekivana s obzirom na to da kategorija B koristi umjerenu strategiju ulaganja. Ipak, prinosi PBZ CO prilično zaostaju za prošlogodišnjim rezultatima, kad je u toj kategoriji bio rekorder s 11,48 posto.

U usporedbi s rekordnom prošlom godinom, Erste Plavi se s najvišim prinosima od 3,19 posto u travnju približio najnižim prinosima Raiffeisen fonda od 4,42 posto u 2025. Za potpuni oporavak će trebati još vremena s obzirom na to da se ti prinosi prilično razlikuju od onih Erste Plavi fonda u 2025. godini koji su iznosili 11,29 posto te od prinosa PBZ CO fonda koji je tada imao najbolji rezultat s 11,48 posto.

Konzervativni fondovi i dalje su blizu nule

Najviše prinose u kategoriji C tijekom travnja ostvario je fond Erste Plavi s 0,44 posto, a nakon njega AZ s 0,42 posto. MIREX C iznosio je 0,34 posto, a manje prinose imali su fondovi PBZ CO s 0,31 posto te Raiffeisen s 0,23 posto.

Rezultati su doslovno pozitivni s obzirom na to da su svi fondovi i MIREX izašli iz minusa. Ipak, i dalje su blizu nuli, odnosno rast je blag. To je ipak očekivano s obzirom na kratki period oporavka u kategoriji koja ima najkonzervativnija ulaganja i u kojoj su prinosi uobičajeno manji.

Na primjer, prošle godine, koja je bila iznimno uspješna, svi prinosi su bili oko 2 posto, točnije kretali su se između 1,90 i 2,40 posto. Tijekom travnja, nalazili su se između 0,23 i 0,44 posto, dakle malo iznad nule. Oporavak i povratak na rekordne prošlogodišnje rezultate u toj kategoriji moguć je tek s vremenom jer se u njoj izbjegava rizik kako bi se zaštitila štednja korisnika prije odlaska u mirovinu.

Pridružite se našoj Viber zajednici i prvi saznajte sve informacije.