Prinosi PBZ CO fondova više nisu najviši: Jedna kategorija i dalje vodi nakon velikog pada

Obvezni mirovinski fondovi (OMF) PBZ Croatia osiguranje (CO) tijekom prvog kvartala (Q1) više ne donose najviše prinose u svim kategorijama kao što je to bio slučaj u rekordnoj 2025. godini, o čemu smo pisali ovdje. PBZ CO je u kategoriji B zadržao prednost nad ostalima, usprkos značajnom padu prinosa u odnosu na prošlu godinu, dok je u kategoriji A tu prednost izgubio, a u kategoriji C ima najniže prinose. Prinosi svih fondova počeli su padati još u veljači zbog krize na Bliskom istoku, o čemu smo pisali ovdje, a svi MIREX-i, prosječne vrijednosti obračunske jedinice (OJ) svih OMF-ova, u ožujku bili u minusu, o čemu smo pisali ovdje. Od kraja Q1, prinosi OMF-ova PBZ CO su porasli te iz društva predviđaju da će poremećaju iščeznuti do sredine 2026. godine, istaknuli su za naš portal.

Prinosi su se smanjivali s globalnim padom dionica

- Sukob na Bliskom istoku predstavlja značajan rizik kroz svoj utjecaj na tržišta roba, inflacijska očekivanja i financijske uvjete, naveli su iz PBZ CO te istaknuli utjecaj porasta cijena nafte u ožujku i smanjenje izvoza.

Prijetnja stagflacijskog zaokreta odrazila se na financijskim tržištima, tvrde iz PBZ CO. Globalne dionice su pale, a prinosi na obveznice porasli dok su kratkoročne obveznice bile posebno pogođene.

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

To je posljedica naglog prelaska tržišta naglo s očekivanja smanjenja kamatnih stopa od velikih središnjih banaka na očekivanja njihovog povećanja, navode iz društva. Sukladno kretanjima na tržištima kapitala, prinosi PBZ CO fondova smanjivali su se od početka sukoba.

Kategorija C ima najniže prinose od svih

Kategorija A fonda PBZ CO, u usporedbi s ostalim OMF-ovima, doživjela je najveći pad prinosa s 18,06 posto u 2025. godini na 0,73 posto u Q1 ove godine. To je posebno iznenađujuće s obzirom na to da se radi o kategoriji u kojoj su prinosi uobičajeno viši.

U kategoriji B, PBZ CO OMF je u prvom kvartalu osigurao prinose od 1,87 posto, koji su ujedno i najviši u usporedbi s ostalima fondovima u istoj kategoriji. Ipak, radi se o padu prinosa s 11,48 posto tijekom 2025. godine.

Prinosi PBZ CO fonda u kategoriji C tijekom 2025. godine bili su 2,40 posto, najviši u odnosu na one ostalih fondova. U Q1 ove godine pali ispod nule, na -0,39 posto, te predstavljaju najniže prinose među svim fondovima u toj kategoriji.

Tržište dionica poremećaje ne smatra dugoročnim problemom

- U osnovnom scenariju, pretpostavka je da će rat imati ograničeno trajanje, intenzitet i opseg, pretpostavljaju iz PBZ CO te predviđaju da će se cijena nafte zadržati blizu 100 američkih dolara do polovice godine, a toga spustiti prema 80 američkih dolara.

Istaknuli su i kako su se cijene Brenta, sirove nafte, povukle s najviših razina nakon prvih signala američke administracije da bi sukob mogao biti kratkotrajan, a zatim i nakon najave primirja. Tržišta su brzo uklonila rizike za ekonomski rast iz cijena te su brojna dionička tržišta nakon završetka Q1 u potpunosti nadoknadila gubitke, objasnili su.

- Tržišta dionica time poručuju da iako je došlo do poremećaja u globalnim opskrbnim lancima to ne smatra dugoročnim problemom, zaključuju iz PBZ CO uz tvrdnju da se fokus ponovno prebacio na temeljne ekonomske pokazatelje i zarade kompanija podržane ulaganjima u umjetnu inteligenciju (AI).

Prinosi ponovno rastu od kraja Q1

Prinosi PBZ CO OMF-ova su nakon Q1 ponovno rasli, što pokazuje stanje na datum 20. travnja. Za kategoriju A su tad prinosi iznosili 5,28 posto, za kategoriju B 4,55 posto te za kategoriju C 0,24 posto.

Naglašavaju da se prinosi OMF-ova trebaju promatrati na duži rok. Istaknuli su da je njihov prosječni godišnji prinos u posljednje tri godine za kategoriju A iznosio 15,42 posto dok je MIREX bio 13,82 posto. Također, prema podacima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (HANFA), za kategoriju B su prinosi iznosili 11,55 posto dok je MIREX bio 8,90 posto. U kategoriji C osigurali su prinose od 3,33 posto, u usporedbi s MIREX-om na 3,05 posto.

Iz PBZ CO su istaknuli da od početka rada prosječni godišnji prinos njihovog fonda za kategoriju A iznosi 9,51 posto dok je MIREX na 8,46 posto. U kategoriju B prinosi su 5,67 posto, a MIREX 5,51 posto, a u kategoriji C 3,08 posto dok je MIREX 3,16%.