Erste mirovinski fondovi u prvom kvartalu: Padovi su samo 'kratkoročne fluktuacije'

Prinosi Erste Plavi obveznih mirovinskih fondova (OMF) pali su u prvom kvartalu (Q1) u kategoriji A i B skoro na nulu nakon što su imali su skoro najviše prinose u rekordnoj 2025. godini, o čemu smo pisali ovdje. Prvi kvartal je kategoriju C odveo u minus kad je u pitanju Erste Plavi OMF, ali i MIREX, prosječna vrijednost obračunske jedinice (OJ) svih OMF-ova, o čemu smo pisali ovdje, iako se radi o kategoriji poznatoj kao sigurnoj zbog najkonzervativnije strategije ulaganja.

Padovi prinosa su značajni, a iz Erste su za naš portal kao glavni uzrok istaknuli skok cijene energenata te nova inflatorna očekivanja nakon eskalacije rata u Iranu i blokade Hormuškog tjesnaca, događanja zbog kojih su u ožujku MIREX A, B i C pali u minus, o čemu smo pisali ovdje. Erste namjerava ubuduće provoditi strategiju ulaganja u drugi stup uzimajući u obzir dugoročne očekivane prinose i rizike s obzirom na dugoročni karakter mirovinskih fondova, objasnili su nam.

Prinosi su između -0,19 i 1,03 posto

- Kako su ekonomski ciklusi, političke nestabilnosti, geopolitički šokovi, naftni šokovi i slične distorzije neizbježan dio investiranja, za očekivati je da će prinosi u kraćim vremenskim intervalima biti volatilni, tvrde iz Erste no dodaju da u dugom roku i dalje očekuju ostvarenje strategije koju potvrđuju dugoročni prinosi, o čemu smo pisali ovdje.

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Provjerite ponudu

Na primjer, s krajem 2025. godine, najveći godišnji prinos u zadnje tri godine za mirovinski fond B ostvario je Erste. S druge strane, u prvom kvartalu ove godine prinosi Erste Plavi OMF-a u toj kategoriji pali su na 1,03 posto. Iako se radi o kategoriji u kojima su njihovi prinosi najviši, razlika nije velika kad se usporede s kategorijom A s 0,99 posto prinosa te kategorijom C s -0,19 posto. Osim toga, u kategoriji B su prinosi u prvom kvartalu značajno pali u usporedbi s 11,29 posto tijekom 2025. godine.

- OMF B kategorije i dalje u svojoj kategoriji bilježi najviši prosječni godišnji prinos u pet godina u visini od 7,56 posto kao i od osnivanja i to u visini 6,20 posto, naglasili su iz Erste te dodali da isto vrijedi i za fond C kategorije s 1,06 posto prosječno godišnje u posljednjih pet godina i 3,57 posto prosječno godišnje od osnivanja.

Investitori se povlače u sigurniju imovinu

Kad je u pitanju kategorija C, pad u Q1 je blaži u odnosu na prošlu godinu, kad su prinosi iznosili 2,37 posto. Treba ipak imati na umu da se radi o najkonzervativnijoj kategoriji u kojoj prinosi uobičajeno nisu visoki stoga je blaži pad razumljiv zbog specifičnosti strategije ulaganja. Vezano uz specifičnosti kategorija, zanimljivo je da su prinosi Erste Plavi OMF u kategoriji A, koja uobičajeno donosi najviše prinose od svih kategorija, manji od onih u kategoriji B. U toj kategoriji se pad prinosa u odnosu na prošlu godinu, kad su iznosili 12,97 posto, posebno ističe, ali s obzirom na to da se radi o najrizičnijoj kategoriji, razumljiv je uslijed globalne krize.

- Geopolitička nesigurnost izazvala je povlačenje investitora u sigurniju imovinu, što je zaustavilo snažan rast dioničkih tržišta te utjecalo na niže prinose u prvom kvartalu u obveznim mirovinskim fondovima kategorije A i kategorije B, objasnili su iz Erste te dodali da je eskalacija sukoba na Bliskom istoku uzrokovala rast tržišnih kamatnih stopa, to jest pad cijena obveznica, što objašnjava niže prinose u konzervativnoj kategoriji C.

Iz Erste inzistiraju na tome da se na uspješnost OMF-ova u Q1 gleda iz perspektive dugoročne strategije ulaganja. Naglašavaju da su OMF-ovi institucionalni investitori s dugoročnim ciljevima. U tom kontekstu, promjene tijekom Q1 definiraju kao 'kratkoročne fluktuacije' koje su sastavni dio investicijskog ciklusa.

Pridružite se našoj Viber zajednici i prvi saznajte sve informacije.